Edelmetalle
Das größte monetäre Experiment aller Zeiten
In welcher Welt leben wir eigentlich, wenn nur ein einziger Begriff aus dem Protokoll einer Zentralbank zur größten Volatilität an den Devisenmärkten führt! Zentralbanken haben die Finanzmärkte im Würgegriff. Die Preise von Aktien und Obligationen reflektieren immer weniger die ihn ihnen enthaltenen Risiken. Und eine Finanzelite glaubt, von Oben bestimmen zu können, wie Zinsen und Geldmenge auszusehen haben. Die Vorstellung, dass 15 Jahre Nullzinsen und eine nie gekannte Bilanzerweiterung durch die Zentralbanken schmerzlos an uns vorübergehen können, ist schlichtweg naiv.
Der Zeitpunkt wird kommen, dass eine oder mehrere wirtschaftlichen Großmächte in eine Währungskrise verwickelt werden oder dass Zentralbänker und Politiker bereit sind, die schmerzhaften Folgen eines sechs Jahre dauernden Booms zu akzeptieren, indem sie die Zinsen nach eigenem Ermessen anheben.
Was sind zentrale Anforderungen an Geld?
- Es muss leicht in standardisierte Einheiten teilbar sein
- Es muss fungibel sein
- Es muss leicht transportierbar sein
- Es muss haltbar und praktisch unzerstörbar sein
- Es muss eine lange Historie von universeller Akzeptanz aufweisen
- Es muss leicht erkennbar sein und bekannte Standards erfüllen, die leicht zu überprüfen sind
- Es muss eine hohen Wert im Vergleich zu Gewicht und Volumen haben
- Der Bestand muss im Verhältnis zum jährlichen Zuwachs groß sein (hohes Stock-to-flow-Ratio)
- Es muss geringe Lagerkosten verursachen
- Es muss niedrige Transaktionskosten aufweisen
- Es darf nicht beliebig vermehrbar sein
Es gibt zahlreiche Güter, die einige dieser Kriterien erfüllen. Jedoch nur Gold und Silber erfüllen alle Kriterien. Deshalb sind die beiden Edelmetalle im laufe der Jahrtausende als marktgängiste Güter und Tauschmittel verwendet worden. Dies ist der Grund, warum sich Gold und Silber in den unterschiedlichsten Kulturen als das ultimative Geld durchsetzten.
Gold und Silber als Versicherung
Wir haben eine gute Vorstellung davon, was geschehen kann, wenn zentrale Planung und der Irrglaube von der Machbarkeit der Märkte und Individuen an ein jähes Ende nehmen. Die Vorstellung, dass Geld- und Kreditmärkte eine Ausnahme darstellen würden, ist absolut schräg. Ebenso gut, wie eine zentralistische Planung in der Nahrungsmittelindustrie nicht funktioniert, so wird sie auch in der Geldindustrie versagen.
Nach jahrelanger Preismanipulation und Störeinflüssen von Nachfrage und Angebot durch die Zentralbanken steuern wir ungebremst auf eine Katastrophe zu. Gold (siehe Grafik) ist eine Versicherung gegen das Missmanagement der Zentralbanken, für die wir nur eine einzige Prämie zahlen. Und diese Versicherungsprämie ist derzeit noch relativ gering.
